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IEnova de México obtiene US$ 600 millones

25 de marzo de 2013 fuente :http://www.diariodefusiones.com La compañía mexicana Infraestructura Energética Nova SAB de CV (IEnova) (Ex Sempra México SA de CV) (Ingresos 2012: US$ 607,6 millones) completó su Oferta Pública Inicial (oferta primaria) llevada a cabo en la Bolsa Mexicana de Valores, permitiéndole recaudar cerca de US$ 600 millones a cambio del 18,9% del nuevo capital, dejando valorizada la totalidad de la compañía en aproximadamente US$ 3.175 millones. IeNova, la primera compañía del sector energético que lista sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores, destinará el 10% de los fondos obtenidos para propósitos corporativos generales, en tanto que el 90% restante, se orientará a financiar planes de inversión existentes, siendo que un 75% se destinará al negocio de gas y un 15% al segmento de electricidad. La estrategia de la compañía en materia de inversiones se focaliza en una diversificada gama de activos de energía cuyo dominador común, sea la capacidad de generación de flujos de fondos estables y predecibles a largo plazo. La compañía...

Fusiones y Adquisiciones

Las fusiones y adquisiciones son hoy una práctica que se lleva a cabo en todo el mundo . Éstas producen beneficios y las sinergias a través de una administración más eficiente, economías de escala, una mejor y más rentable utilización de los activos, la explotación de mayor poder de mercadeo y el uso de recursos complementarios. Para SFA es crucial entender la dinámica que implican las fusiones y adquisiciones. Por ejemplo: ¿Cuándo es el momento adecuado para que el dueño de una empresa la venda? ¿Se encuentra realmente lista la empresa para su venta? ¿Cuánto vale la empresa y cómo debe manejarse su precio? ¿Cómo se prepara a la compañía para conseguir el mejor valor por ella? ¿Cómo se identifica discretamente a los compradores potenciales? ¿Cómo se salvaguarda la confidencialidad del proceso? ¿Cómo puedo averiguar confidencialmente que empresas se encuentran a la venta? ¿Quién se puede responsabilizar integralmente de un proceso de compra? ¿Es conveniente financiar la compra de una empresa y bajo qué estructura? El objetivo primordial de...

Asesoría en Obtención de Fondos

SFA brinda asesoría de distintas formas en la optimización de la estructura de capital de sus clientes. Ofrece asistencia a sus clientes en la decisión entre colocar deuda o capital en sus diferentes formas. Evalúa también los aspectos financieros de las decisiones estratégicas de la empresa, tales como el establecimiento de una planta adicional, la incursión en nuevos mercados o la compra-venta de una marca o división de negocio. Asesoría en la Obtención de Capital Privado SFA ayuda a las empresas en los procesos de colocación privada de capital. Esto implica la elaboración de prospectos de información, presentaciones y proyecciones financieras que den sustento a los planes de negocio de sus clientes. Nuestro despacho tiene acceso a diversos fondos de capital, nacionales y extranjeros, así como a inversionistas privados. Para una colocación privada de capital es imprescindible presentar un plan detallado de inversión que especifique el destino y rendimiento de los recursos solicitados. Esto demuestra una estrategia clara y definida. SFA puede elaborar dicho plan de tal manera que...

Desarrollo de Planes de Negocio

Un plan de negocios es una declaración formal de los objetivos de una empresa. En él se ofrece la justificación de estos objetivos y se explica cómo se lograrán. El plan de negocios es una herramienta para la toma de decisiones y debe contener toda aquella información que se requiere para validar la consecución de un objetivo. El principal valor que aporta un buen plan de negocios es crear una minuciosa descripción que evalúe todos los aspectos de la viabilidad económica de un negocio. Este documento da credibilidad a una buena idea y la presenta de manera atractiva para cualquier lector. Un plan de negocios sirve varias funciones críticas: Clarifica, enfoca e investiga el desarrollo del proyecto y sus perspectivas. Define el objetivo y analiza la información relevante. Provee un marco lógico dentro del cual se pueden desarrollar y perseguir las estrategias del negocio. Sirve como base de discusión con terceros que estén dispuestos a financiar el negocio: tanto inversionistas – personas físicas o institucionales – como bancos. Es...

Valuaciones

¿Cuánto vale mi compañía? ¿Es igual el valor de una participación minoritaria que el de aquella que detenta el control de una empresa? ¿Cuánto se debe pagar por sus acciones a un socio que se retira? ¿Por cuánto tiempo es vigente una valuación? Una valuación implica la determinación de valor de un activo o negocio específico en una fecha determinada. SFA realiza valuaciones corporativas en varios ámbitos, ya sea valuando el negocio como un todo, en participaciones accionarias, o en activos intangibles (como patentes o marcas). Un trabajo de valuación profesional y competente debe llegar a un rango de valor acertado. Además tiene que establecer de forma clara y convincente el proceso detrás de dicho valor. Una buena valuación debe defenderse exitosamente y resistir cualquier escrutinio. Los socios de SFA han desarrollado más de 120 valuaciones a lo largo de su carrera profesional. Para SFA una valuación es tanto una ciencia como un arte. Frecuentemente se utilizan de manera mecánica los “múltiplos comparables de la industria” así como los modelos estandarizados...

Servicios a Vendedores

SFA proporciona los servicios siguientes para los dueños de una empresa que estén considerando vender todo o parte de su negocio. Determinar el valor del negocio en venta destacando sus ventajas competitivas y fortalezas en el mercado. Preparar el paquete de información que describa de manera persuasiva y completa la compañía. Identificar y calificar a los compradores potenciales. Intermediar bajo confidencialidad entre el vendedor y compradores potenciales. Proporcionar elementos de análisis que faciliten al vendedor la evaluación de las ofertas. Negociar los términos y condiciones de la transacción, incluyendo el gobierno corporativo, la relación entre los socios y las estrategias de salida. Coordinar la conclusión de la venta en conjunto con los asesores legales, contables y...

Servicio a Compradores

SFA Consultores también proporciona servicios de asesoría financiera para compradores. En este caso, nuestros servicios incluyen lo siguiente: Asesorar al comprador para definir los criterios de adquisición. Desarrollar la lista de empresas objetivo a través de nuestra base de datos y otras fuentes de referencia. Enlazar de manera confidencial con los accionistas de la empresa objetivo en representación del comprador para determinar su disponibilidad a considerar una venta. Desarrollar la información para asistir al comprador en el análisis de las empresas objetivo. Asistir al comprador en la búsqueda de financiamiento, en caso de ser necesario. Asesorar al comprador en la valuación del negocio, así como en la estructura de la operación. Negociar los términos y condiciones de la transacción, incluyendo el gobierno corporativo, la relación entre los socios y las estrategias de salida. Coordinar la conclusión de la compra en conjunto con los asesores legales, contables y...

Compras por la Administración (Management Buyouts)

En ocasiones la administración actual es el comprador mejor calificado para realizar una adquisición. SFA Consultores asesora a dicho equipo directivo para realizar la compra de un negocio al proporcionar asistencia en la valuación, estructuración, negociación y obtención de financiamiento para la transacción. Esto suele aplicar de manera especial en empresas familiares en donde el socio fundador no encuentra un sucesor dentro de su propia familia. La naturaleza de estas transacciones es peculiar puesto que es la administración quien realiza la compra. Típicamente, la administración no tiene el capital suficiente para comprar el negocio en su totalidad. Por esto frecuentemente se requiere de alguna forma de financiamiento, o bien, la asociación con algún proveedor de capital privado. Esto debido a que la complejidad del proceso implica grandes cantidades de...

Sucesiones Empresariales

Los momentos de sucesión –accionaria y administrativa- son cruciales en la vida de las empresas familiares. SFA tiene 15 años de experiencia en transiciones de este tipo. SFA asesora a las partes sobre el abanico de opciones que se presentan. La contratación de personal fuera de la familia, el establecimiento de fideicomisos de control, las ventas parciales y las reestructuras de los activos familiares son algunas de ellas. Nuestra asesoría ha permitido a dichas empresas mantener la armonía familiar y preservar el patrimonio para futuras generaciones. El valor generado en la empresa está en riesgo sin una buena planeación. Es necesario cada uno de los miembros de las familias involucradas y los funcionarios de la empresa optimicen sus rendimientos en función de sus prioridades. En estos casos la creatividad y experiencia de los asesores son vitales, debido a que cada uno de ellos es diferente. Nuestro despacho ha asesorado en un gran número de casos y no hay dos que hayan sido...

Desinversiones de Unidades de Negocio

Las empresas exitosas no sólo invierten, sino que en ocasiones también desinvierten activos que ya no son estratégicos. Al evaluar la administración óptima de sus operaciones se consideran tanto las áreas de enfoque como aquellas que ya no formarán parte del negocio.. Desprenderse de activos no estratégicos permite a la administración concentrarse en su negocio principal y no en aquellas operaciones que se han convertido en un problema o que no representan una contribución sustancial. Sin embargo estas operaciones pueden desarrollar mejor su potencial en manos de otro dueño. La experiencia de SFA en desinversiones nos ha mostrado que para maximizar el valor de salida de un negocio el programa de desinversión debe atender a dos frentes simultáneamente: la relación de la empresa a desinvertirse con el resto de las operaciones del vendedor. la promoción atinada de la empresa con los...

Restructura de Deuda

Los socios de SFA Consultores tienen amplia experiencia en sus procesos de reestructura financiera. Entre sus clientes cuentan varias empresas mexicanas desde aerolíneas y constructoras hasta transportistas y desarrolladores de bienes raíces. Esta experiencia les ha permitido auxiliar a las empresas y a sus acreedores, llegando a acuerdos dentro y fuera de las cortes. Hemos asistido a nuestros clientes a navegar exitosamente las conflictivas áreas financieras de los concursos mercantiles en México y de los “Chapter 11” en las cortes de Estados Unidos. SFA también ha asesorado en la liquidación y/o venta de activos importantes y la coordinación de numerosos grupos de asesores fiscales, técnicos y contables que estos procesos...

Opiniones de valor

Una opinión de valor es una declaración independiente realizada por un experto financiero sobre la equidad de los términos en una transacción financiera específica. Las opiniones de valor se utilizan tanto en transacciones corporativas en donde existe una relación cercana entre las partes –por ejemplo, miembros de una misma familia- como entre partes que no se conocen. Una opinión de valor es necesaria cuando una compañía listada en el mercado de valores realiza una oferta pública de compra. Esto asegura que los términos y condiciones financieras de la transacción sean justas para el público inversionista. Un asesor financiero independiente es indispensable para emitir una opinión de valor. Debe además contar con la experiencia requerida para analizar los términos financieros de una transacción utilizando métodos aceptados por la comunidad...